期权敞口（GEX）：按价位查看对冲压力

这里只解释本页出现的术语，不改变原文的数字、条件或判断。

put 墙 / PW

模型中看跌期权较集中的行权价，不保证形成支撑。

call 墙 / CW

模型中看涨期权较集中的行权价，不保证形成阻力。

Zero Gamma / ZG

Gamma 风险敞口模型估算的正负分界价位，依赖模型假设。

ATM IV

行权价接近标的现价的期权，由其价格反推的波动预期。

RTH

美股常规交易时段，与包含夜盘的完整交易日范围不同；以页面标注的时段为准。

ES

CME 的 E-mini 标普指数期货代码；期货价格与 SPX 现货指数可能存在基差。

SPX

标普股票指数代码，和 ES 期货不是同一个价格；不能直接混用点位。

GEX

Gamma 风险敞口的模型估算，受持仓和方向假设影响，不能直接视为真实做市商持仓。

Gamma

标的价格变化时，期权 Delta 的变化速度；正负敞口本身不是确定的涨跌指令。

Delta

其他条件不变时，期权价格对标的价格变动的敏感度。

OI

尚未平仓或到期的合约数量；与某段时间的成交量不是同一口径。

0DTE

在当前交易日到期的期权；距离到期很短，价格与风险可能变化很快。

dealer

提供双边报价的市场参与者；本网站相关敞口图通常是模型估算，并非已核实的实际持仓。

基础定义参考 OIC 期权教育、CME 期货教育；本站模型及策略简称按本页口径解释。