0DTE：历史波动区间研究
按前一交易日收盘与VIX1D重算：785个有效比较日中，719日收盘处于±1.5σ（本站估算的波动尺度）内（91.6%）；141日的日高或日低触及区间边界（18.0%）。比例不随展示手数改变。
这是区间覆盖统计，不是期权交易胜率。缺少逐日实际权利金，不能据此计算净利润、盈亏因子或收益曲线；旧文带内比例已由校正数据替换。
使用前一交易日收盘与VIX1D计算区间，再与当日收盘及日高低比较。区间覆盖比例不随手数改变；没有完整历史权利金序列，不能把带内比例写成卖方盈利胜率。原文把区间覆盖差异解释为波动率风险溢价的表述不再沿用。
45DTE：put价差盈亏平衡研究
2σ、持到期、每5个交易日进入一笔；原报告每档1,833笔。按50点翼的报告尺度，10组盈亏平衡权利金约520美元，危机分段约1,050美元、平静分段约260美元，已包含原报告成本假设。
这些是赔付反推的权利金门槛，不是赚到的利润。没有实际历史权利金序列，不列净利润、交易胜率或曲线；“触及短腿”只统计期间日收盘，未使用盘中最低价。重叠持仓及尾部样本有限。
| 短腿 | 期间日收盘触及短腿 | 到期价内 | 满赔付 | 10组平均盈亏平衡权利金$ | 危机分段$ | 平静分段$ |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 1.5σ | 3.3% | 1.4% | 1.1% | 890 | 1450 | 450 |
| 1.75σ | 2.1% | 0.8% | 0.7% | 610 | 1050 | 260 |
| 2σ | 1.1% | 0.5% | 0.5% | 520 | 1050 | 260 |
| 2.25σ | 0.7% | 0.4% | 0.3% | 450 | 1050 | 260 |
| 2.5σ | 0.4% | 0.3% | 0.3% | 390 | 1050 | 260 |
数据为原报告1990年至2026年的日收盘路径，每档1,833个观察组合；表内概率为原报告取整值。金额按报告的50点翼尺度由每组换算为10组，原报告每组25.6美元往返成本已计入门槛，不再次加扣。期间触及只用日收盘判断，不能代表盘中真实触及频率。
这是赔付反推的所需权利金，不是历史实际收到的权利金，也不是利润。没有初始资金、保证金权益与完整成交报价，不计算收益率、净值曲线或盈利胜率。重叠仓位、危机分段和尾部样本不足均保留为研究限制。