2026-10-15 期权大单 · 收盘场

数据时点：17:06 ET（美国东部时间），期权流数据与 GEX（期权敞口模型估算） 数据均已覆盖收盘，报价为延迟报价。

Regime 三件套（收盘读数）

• SPY 收 ≈771.65（当日 +0.27%，昨收 769.60；收盘后暗池/竞价 771.65–771.80 一致），52 周高 781.62，距高 1.28%。盘后报价 770.87（+0.17%）。
• SMH 当日 −1.04%（昨收 564.74，收 ≈558.86）；盘后报价 554.388，口径 −1.83%。QQQ −0.17%（盘后口径 −0.52%）。AMD 收 562.23，与收盘竞价价一致。
• SMH−SPY：收盘口径 −1.31%；盘后报价口径 −2.00%（−1.998%，未到 ≤−2%）。两种口径均未进 🔴，但都已超出 ±1% 带，整体维持 🟡。
• 全天：开盘 🔴（−3.6%）→ 盘中 🔴（−2.50%）→ 收盘 🟡（−1.31%），半导体从开盘 −4.2% 收窄到 −1.0%。

GEX（SPX，~17:15 ET）

• spot 7,744.09｜Net GEX −$104.8M（ratio 1.00）｜Call $337.8B / Put −$337.9B｜Total $675.6B｜Call Wall（看涨期权集中价位） 7,900（+2.01%）｜Put Wall（看跌期权集中价位） 7,700（−0.57%）｜Zero Gamma（模型估算的正负敞口分界） 7,741–7,748（+0.05% / −0.04%，分界线以区间看待）。
• Call Wall 由 8,100 下移至 7,900（位移 200 点），两次读取一致；Put Wall 不变。
• spot 7,744 与 SPY 收盘 ×10.04 ≈ 7,747 基本一致。

核心信号

1. AMD 2028/1/21 630C：15:57:34–15:58:04 七笔 side 1/3：418（OPENING，$4,993,850）+ 88（MULTI-SWEEP，$1,053,720）+ 68（$812,396）+ 63（$752,661）+ 155（OPENING，$1,851,780）+ 125（$1,493,380）+ 106（$1,266,380）＝ 1,023 张 $12,224,167；均价 $119.49 → 回本线 ≈ $749.5；OI（未平仓合约数量） 135；δ（期权对标的价格的敏感度）≈0.585；股价 562.1–562.4。
2. 同到期 700C 15:56:16 买 127 张 $1,250,820（OI 1,643）；15:16:41 700C side 3 102 张 $1.02M。
3. 配腿检查：δ 敞口 ≈ 0.585×1,023×100 ≈ 6.0 万股。AMD 暗池 15:5x 无 ≥3 万股的行；16:00:13 140,000 + 108,915、16:00:17 53,600 @562.23 属收盘竞价，不计。未见对应配腿，判断为看涨新开。
4. 同日 12:41:54 另有 AMD 1/21/2028 380P 买入、6/16/2028 350P 卖出，同属 2028 年远月合约。
5. 深度实值 put 集中成交：14:25–14:39 PHLX FLOOR（多为 OPENING）深度实值 put，大多为 10/16（明日，10 月月度到期日）到期。可见行合计：买 $441.6M + 卖 $350.9M ≈ $792M，14 个标的（LULU、MU、DELL、AMAT、SMH、AVGO、BX、STX、WDC、TSM、GLD、BA、ORCL、QQQ）——只计可见行，是下限。
6. LULU 12/18 300P 14:37:48 买 3,760 $75,369,200（OI 1,700，股价 99.735）→ 每股 $200.45 vs 内在价值 $200.265；同秒 350P 卖 2,460 $61,598,400；14:27:33 300P 买 2,500 $50.1M + 350P 买 1,400 $35.1M。
7. QQQ 10/16 750P 14:38:20 卖 20,230 $52,011,300（OI 7,750，股价 724.38，行权价高 3.5%）；同秒 755P 卖 13,620 $41.9M、752P 卖 7,940 $22.0M；15:55:30 755P 卖 7,000 $18.7M、752P side2 3,200 $7.6M；14:38:17 755P 买 2,610 $8.2M。
8. SMH 10/16 14:38:28：买 605P 4,900 $25.9M / 612.5P 3,130 $19.0M / 615P 3,090 $19.5M；卖 610P 5,030 $29.0M / 625P 1,390 $10.1M / 617.5P 1,070 $7.0M（股价 552.47）。
9. MU 10/16 14:25:22 买 1070P 2,125 $35.5M + 1100P 1,200 $23.8M（股价 904.91）；14:37:55 卖 1100P 1,450 $28.2M / 1080P 500 $8.7M / 1072.5P 410 $6.9M；15:26:43 1070P 买 800 $12.0M。
10. 读法：场内撮合 + 深度实值（δ −0.93~−0.99）+ 价格≈内在价值 + 同秒买卖并存 + 次日到期 → 多是资金/持仓腾挪类的结构单，跟看跌关系不大，不计方向。
11. 15:40–15:57 出现第二波同类成交：GOOG 1/15/2027 480P 买 1,875 $25.4M + 10/16 580P 卖 1,498 $35.3M（15:54:42 同秒）、SLV 1/2027 85P $21.5M、HIMS、MGM、NFLX、BABA、AVGO、VRT、AMZN、HWM、BA 11/20 235P 卖 $16.0M、RKLB 1/2027 165P 卖 $16.6M 等，性质相同，不计方向。
12. CRWV 跟进：2027/4/16 90C（13:03:04，20,000 张 $16.14M FLOOR-OPENING）——13:03 前后未见配对期权腿；暗池 13:03 前后无对应打印（最近为 12:57:35 63,000 @65.605、13:11:38 114,000 @66.82，均远小于 ≈82 万股的 δ 敞口）→ 全天未见配腿。股价收 69.69（+5.94%），日高 69.76，未触及 70。
13. 13:55:35 CHX 1,000,000 @67.7175（$6,772 万），作为暗池参考位。16:00:00 NASDAQ 2,928,710 @69.69 为收盘竞价，不计。
14. 午后其他：14:07:42 10/23 65C 买 1,852 COB/AUCTION-OPENING $96.5 万；15:45:17 12/18 65C side −2 OPENING 839 $1.0M；15:54:13 11/20 65P 买 1,122 $62 万 → 零散。
15. 其他：
16. META 1/15/2027 830C 卖 10,000 CROSS $26.51M（15:43:56）→ CROSS 单，不计方向。
17. SMH 1/21/2028 640C 卖 2,000 + 1,000 CROSS-OPENING $13.5M + $6.75M（13:57 / 14:16）→ CROSS 单，不计方向。
18. TSLA 2/19/2027 440C 买 4,849 COB/AUCTION-OPENING $6.70M（15:51:18，OI 631）→ COB 单未拆腿，10/16 关注 OI。
19. MRNA 1/15/2027 250C side −2 FLOOR-OPENING 3,000 $11.7M（13:46）→ FLOOR 撮合单，不计方向。
20. MSTR 2027-12 155–185C / 2028-12 95–110C 成片 COB 一买一卖 → 展期结构。
21. MU：15:59:15 10/23 880C side3 OPENING 190 $1.18M、15:46 11/20 920C ISO 202 $1.32M、15:33 12/18 950C side3 $1.76M；卖 6/2027 1200C side−2 $3.87M、1/2027 800C $1.73M、1/2028 1030C FLOOR $2.13M → 零散，偏短多长空，单笔均 <$5M。MU 收 ≈930.7（+1.82%），已收复（重新回到被跌破的价位上方） 913.56，尚未到 949.42。
22. GLD 12/18 400C 买 2,731 COB $2.07M；LQD 11/20 104C CROSS-OPENING 20,000 $1.48M；INTC 10/30 110C 买 7,144 COB-OPENING $1.23M → 规模偏小。
23. SPY 12/17 760C / 760P 16:06:55 各 7,000 OPENING side 0 → 同价同量 call+put，属合成/转换结构，不计方向。

指数

• SPY（单笔 ≥10万，966 行，最新 16:11:58）：原始净 +$1,260,856；剔除 1/19/2029 735P CROSS-OPENING 买 $7,582,500 → ≈ +$884 万。
• QQQ（单笔 ≥10万，910 行，最新 16:12:30）：原始净 +$64,465,578；剔除可见 FLOOR 深度实值 10/16 put（卖 750P 52.01 + 755P 41.91 + 752P 22.05 + 755P 18.75 = −134.72 看多；买 755P 8.20 + 752P 7.60 = +15.80 看空）、CROSS 卖 12/17/2027 700P 12.03（看多）、CROSS 买 12/31 700P 8.575（看空）、盘中已列 CROSS put 买 23.06 / 卖 3.94 → ≈ −$3,880 万。仅剔除可见的顶部行，余下 FLOOR 单未全见 → 多空方向不一致，不作方向判断。

暗池

• SPY：126,554 / 126,541 @769.302 全日 7 次（09:56/10:55/11:16/14:03/15:18/15:54/15:59）→ 同价同尺寸重复出现（连续第四天），不计。16:01–16:16 的 500,000–700,000 股（771.15–771.81）为收盘后集中申报（MOC），不计。参考：13:55:08 100,000 @771.29；早盘 10:54 210,000 @768.764。
• CRWV：参考 13:55:35 1,000,000 @67.7175；10:05 255,500 @61 两笔同价同尺寸，不计；16:00 2,928,710 @69.69 为 MOC，不计。
• AMD：16:00 MOC 三笔 @562.23 不计；10:25 36,700 @537.545、14:23 32,100 @551.25，规模较小。

OI 留存表

雷达

• AMD 收 562.23（收盘竞价价）：触发 站回 570.82（10/14 收盘，+1.53%）｜失效 触发后跌回 559.82（9/18 收盘，距触发 −1.93%）｜首看 591.88（10/14 日高，距触发 +3.69%、距收盘 +5.27%）。10/14 日低 567.00、10/13 日低 570.6 与触发位成 567–571 带。
• CRWV 收 69.69：触发 站上 72.52（10/14 日高，+4.06%）｜失效 触发后跌回 70（整数关，距触发 −3.47%）｜首看 76.11（10/13 日低＝10/14 跳空缺口上沿，距触发 +4.95%）。

全日对比（开盘 → 盘中 → 收盘）

• regime（市场状态筛选条件）：🔴 → 🔴 → 🟡；半导体 ETF −4.2% → −2.5% → −1.0%，SPY −0.6% → 平 → +0.3%。
• 资金画像：开盘"降预期"（MU 四腿把看涨目标挪近、MU 850P 兑现保护）→ 盘中"跌够了、不赌今天"（CRWV 卖下档 put + 买远月 call、TSM 400P 卖开留存）→ 收盘"远月看涨加码"（AMD 2028 630C 新开）。三个阶段方向一致地从防守转向远期偏多，但都选远月、都不追近月。
• 结构噪音：今日 FLOOR 深度实值 put 出现两波（14:25–14:39、15:40–15:57），系月度到期前一日的集中腾挪。