数据时点：13:06 ET（美国东部时间）（17:06 UTC），期权流数据、GEX（期权敞口模型估算） 数据与延迟报价。
Regime 三件套（盘中读数 ~13:07 ET）
- SPY 764.195（−0.745%，昨收 771.79）｜52 周高 781.62 → 距高 2.23%。
- SMH 546.35（−1.85%，昨收 558.84）｜QQQ 713.16（−1.72%，昨收 728.00）。
- SMH−SPY = −1.11%，出 ±1% 带，未到 −2%，状态 🟡。SPY 单日 −0.75%、距高 2.2%，未触发极端条件。
- 开盘时 SMH−SPY 为 −1.70%（🟡），盘中收窄至 −1.11%（🟡）。
GEX（SPX，~13:10 ET，两次读数）
- 第一次：spot 7,671.57｜Net GEX −$79.7B（ratio 0.76）｜Call $258.9B（9,297,209 OI（未平仓合约数量））/ Put −$338.7B（13,921,056 OI）｜Total $597.6B / 23,218,265 OI｜Call Wall（看涨期权集中价位） 8,100（+5.58%）｜Put Wall（看跌期权集中价位） 7,650（−0.28%）｜Zero Gamma（模型估算的正负敞口分界） 7,703.57（+0.42%）。
- 第二次：spot 7,663.69｜Net −$89.7B（0.74）｜Call $259.8B（10,012,398）/ Put −$349.4B（14,864,660）｜Total $609.2B / 24,877,058｜Call Wall 8,100（+5.69%）｜Put Wall 7,650（−0.18%）｜Zero Gamma 7,698.62（+0.46%）。
- Total OI 对开盘时 23.64M 无骤降。Put Wall 由 7,700 下移至 7,650，两次读数一致。Net GEX 由开盘时 +$14.8B 翻负，spot 跌破 Zero Gamma。
核心信号
- CORZ 2027/12/17 12P：11:26:58 ISE-SPLIT AUCTION-OPENING side −1 卖 31,640 张 $9,239,340（OI 152，δ（期权对标的价格的敏感度） −0.256，股价 14.065）→ 每股 $2.92，接货成本 ≈ $9.08（−35.4%）。11:37:08/28 同合约 side 2 OPENING 1,650（$49.3 万）+ 1,424（$42.3 万）= 3,074 张 $91.6 万 → 净卖 ≈ 28,566 张。
- 配腿检查：δ 敞口 ≈ 0.256×31,640×100 ≈ 81 万股。CORZ 暗池 11:2x–11:3x 只有 11:31:36 30,000 @14.05、11:41 35,000 @14.09，远小于 81 万股；最大两笔 10:34 253,900 @14.465、12:22 248,236 @13.90 不在同窗。未见对应配腿，按卖开 put 解读（偏多/愿意接货）。成交额超 $5M，vol 远大于 OI。
- 背景：10/15 CORZ 2029/1 30C/35C COB-OPENING 共 3,000 张买；12:55 1/15/2027 12P CROSS 买 5,000 $61.5 万。CORZ −5.15%（14.455 → 13.68），7 日 −9.3%。
- AMD 2028/1/21 630C（怎么读）：OI 1,241（10/15 基线 135，+1,106 ≈ 10/15 尾盘买入 1,023）→ 新开留存。今日 11:25:51–11:27:09 side −1/−2 共 11 笔 1,226 张 $13,251,930（均价 $108.09；10/15 买入均价 $119.49），NOM-SPLIT/MULTI-SWEEP/PHLX。同日无 1/21/2028 side 1 配对（仅 1120C COB 65 张）。另 1030C side −2 共约 860 张、1120C COB 一买两卖。
- 700C：OI 1,879（基线 1,643，+236 ≈ 10/15 两笔 229）；今日 09:46–09:48 side −2/−1 卖 65+174 = 239 张 $217.7 万。
- 高度疑似 10/15 同一买家今日在 bid 侧原路卖回（张数吻合），亏损约 9.5%。是否平仓以 10/19 OI 为准。
- AMD 其他：11/6 530P COB-OPENING 买 1,250 $314 万（11:39）vs 09:30 同合约 FLOOR-OPENING side −2 1,500 $330 万；11/13 510P COB-OPENING 买 1,454 $314 万（13:08，OI 102）；2/2027 490P TIED/FLOOR 400 $151 万；12/17/2027 1110C FLOOR 买 1,500 $380 万。近月 put 偏防守，远月 FLOOR 单不作方向判断。AMD −3.70%（539.37）。
- CRWV：2027/4/16 90C OI 21,957（基线 1,504，+20,453 ≈ 10/15 FLOOR-OPENING 20,000）→ 新开留存。今日该合约仅 11:19 side 2 100 张。CRWV −11.26%（61.62），10/15 低点 59.51 未破（今日 bar（单根K线） 低 61.53，仅供参考）。今日 CRWV 期权流零散双向（12/18 65C side 2 买 ~2,936 张 ~$244 万；1/2027 45P、2028 60P COB、2027/9 50P 等），无 ≥$2M 单笔。
- 其他：
- NBIS 11/20 180C 12:38:03 CROSS-OPENING/COMPLEX side 2 5,000 $7.70M，该笔已取消；12:47:45 LATE 1,500 $2.31M side 3，为迟报打印。
- SMH 5/21/2027 500P CROSS-OPENING 买 2,000 $6.76M；QQQ 6/2027 670P CROSS 买 $6.46M vs 1/2027 675P CROSS 卖 $6.34M（10:47/10:53，展期）；QQQ 10/19 715P CROSS-OPENING $3.63M；URA/VLO/SPCX/PLTR/EWY CROSS put。以上均为 CROSS 成交，方向意义有限。
- NVDA 12/15/2028 400P side 2 OPENING 339+174（δ −0.96 深实值）$9.44M → 深实值远月结构。NVDA 1/15/2027 215P 卖 4,900 ISO $6.64M（OI 21,858，vol<OI）→ 平多 put 还是卖开无法判断；NVDA 11/20 210C 卖 3,511 $5.34M（OI 78,484）→ vol<OI，疑平仓。
- MU 9/17/2027 970P/980P/990P 同秒（10:38:28）COB-OPENING 卖 200 / 买 400 / 卖 200 → put 蝶式结构；MU 1/2028 800P COB 买 400 $496 万（10:38:17）；MU 1/2027 940C FLOOR 卖 999 $739 万（FLOOR 成交）。
- AAPL 12/15/2028 330P 买 1,352 + 430C 卖 1,352 同秒 COB（11:14:26）→ 领口（collar）结构；AAPL 9/17/2027 315P AUCTION-OPENING 卖 3,000 $5.32M（偏多，OI 776）；AAPL 1/2027 345C 卖 $5.76M。
- GDX 12/15/2028 110C COB-OPENING 买 3,311 $5.85M（OI 1,746），各腿未拆，下一交易日观察 OI。
- SOXX 1/15/2027 580C 买 1,900+1,714 vs 530C 卖 950 同秒 COB → 比例价差；META 2028 540C/550C COB 一买一卖 → 换行权价；INTC 6/2027、4/2027 50C 深实值多笔双向 → 股票替代结构；LITE 3/2027 680C side 2 三笔 ~$694 万（δ0.77）→ 深实值，方向存疑；PANW 12/2027 430C side −3 $4.63M、GOOGL 6/2027 350C CROSS 卖 $5.03M、TSLA 4/2027 400C 买 940 / 卖 856（11:12–11:15，side 2 vs −1）→ 方向存疑。
- SPX（标普现货指数）/SPY 10/16 到期的深实值 put/call（月度到期日）不具方向意义。
指数
- SPY（单笔 ≥10 万，770 行，最新 13:07:31）：原始净 −$27,796,215（bull 32% / bear 46%）；扣除 09:39:33 11/20 760P 买 / 750P 卖 COB put 价差（看跌期权价差组合）（+2.12 / −1.55）后 ≈ −$2,722 万。
- QQQ（单笔 ≥10 万，794 行，最新 13:07:35）：原始净 −$58,863,848（bear 50%）；扣除 CROSS 670P 买 6.46、CROSS 675P 卖 6.335、CROSS-OPENING 10/19 715P 3.63 后 ≈ −$5,511 万。另 11/30 658P 12:41:59 MULTI-SWEEP 买 5,250 $3.14M（OI 5,331）；6/2027 660P FLOOR 买 900 $2.43M；12/2028 800P/805P COB 买 ~$592 万（深实值 δ −0.57，未拆腿）。
- 两者同向偏空。
暗池
- SPY：09:40:04 1,175,000 @772.00、11:43:53 100,000 @769.50。11:38:44 一簇约 390 万股 @773.09–773.13，价格超出当时 15 分钟 bar 高点 769.49，疑为迟报或衍生定价，不计入；126,487 @771.802 三次（12:10/12:51×2）同价同尺寸，亦不计入。
- CORZ：10:34:30 253,900 @14.465；12:22:57 248,236 @13.90（NASDAQ）。
OI 留存表
| 合约 | 基线 OI | 打印 | 今日读到 OI | 结论 |
|---|---|---|---|---|
| AMD 1/21/2028 630C | 135 | 10/15 买 1,023 | 1,241（+1,106） | 新开留存；今日 bid 侧卖 1,226 → 10/19 看是否降回 ~135 |
| AMD 1/21/2028 700C | 1,643 | 10/15 买 229 | 1,879（+236） | 留存；今日卖 239 → 10/19 |
| CRWV 4/16/2027 90C | 1,504 | 10/15 买 20,000 | 21,957（+20,453） | 新开留存 |
| CORZ 12/17/2027 12P | 152 | 今日卖 31,640 / 买 3,074 | — | 10/19：OI 升 ≈2.8 万+ → 卖开留存 |
| GDX 12/15/2028 110C | 1,746 | 今日买 3,311 COB-OPENING | — | 机会性 |
| QQQ 11/30 658P | 5,331 | 今日买 5,250 | — | 10/19 |
雷达
- CORZ 现价 13.683：触发 站回 14.475（10/15 日高，+5.8%）｜失效 触发后跌回 14.00（整数关，距触发 −3.3%）｜首看 15.07（10/14 日高，距触发 +4.1%、距现价 +10.1%）。
- AMD 现价 539.37：触发 跌破 530.09（10/15 日低，−1.7%）｜失效 触发后收回 545.09（9/17 收盘，距触发 +2.8%）｜首看 512.50（9/16 收盘，距触发 −3.3%、距现价 −5.0%）。
- CRWV 暂无候选：现价 61.6 距 10/15 低 59.51 为 −3.4%，上方 10/14 低 64.41 为 +4.5%，方向 flow 零散。
财报提醒
- 未来 3 天（含周末，至 10/19）：GE、FITB、STLD、WRB、CCK、ZION、WAL、CLF 等。